Tutorial básico de opções.
Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.
Opções básicas: como as opções funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preços de eventos futuros. Quanto mais provável é que ocorra algo, mais caro uma opção seria os lucros desse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200; A IBM atualmente comercializa US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM em US $ 200 em qualquer ponto dos próximos 3 meses. Se o preço da IBM sobe acima de US $ 200, então você "ganha". Não importa que não conheçamos o preço desta opção por enquanto - o que podemos dizer com certeza, é a mesma opção que expira não em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de qualquer coisa ocorrer dentro de um intervalo mais curto são menores. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam decadência no tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Voltando ao nosso prazo de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de você "ganhar" é se o preço das ações da IBM se eleva mais perto de US $ 200 - quanto mais próximo do preço do estoque para a greve, mais provável será o evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do activo subjacente aumenta, o preço do prémio da opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço diminui - e a diferença entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes se amplia - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM permanecer em US $ 175, a chamada com um preço de exercício de US $ 190 valerá mais do que a chamada de $ 200 - já que, novamente, as chances de o evento de $ 190 acontecer é maior que US $ 200.
Existe um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos acontecer ocorrerá - se a volatilidade do subjacente aumentar. Algo que tem maiores elevações de preços - tanto para cima como para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si desta forma.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Cory's Tequila Co. (CTQ) é de US $ 67 e o prêmio (custo) é de US $ 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que o vencimento é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é $ 70. O preço total do contrato foi de $ 3.15 x 100 = $ 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas as ignoraremos para esse exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha qualquer coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de compensação seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtrair o que você pagou pelo contrato e seu lucro é ($ 8.25 - $ 3.15) x 100 = $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você pode vender suas opções, que é chamado de "fechar sua posição", e tirar seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar.
Até o prazo de validade, o preço da CTQ cai para US $ 62. Porque isso é menor que o preço de exercício de US $ 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Agora, estamos com o custo premium original de US $ 315.
Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções:
Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando em US $ 70 e depois vendendo o estoque de volta no mercado em US $ 78 para um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.
Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o prémio (preço) da opção foi de $ 3.15 a $ 8.25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor do tempo. O prémio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. O valor intrínseco é o montante em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável ocorrer um evento, mais caro a opção. Este é o valor extrínseco, ou de tempo. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:
Nas opções da vida real quase sempre trocam em algum nível acima do seu valor intrínseco, porque a probabilidade de ocorrência de um evento nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam.
Uma breve palavra sobre o preço das opções. Como já vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de que um evento aconteça. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então surgiram outros modelos, como modelos de árvores binomiais e trinomiais, que também são comumente usados.
Como funcionam as opções de estoque? Trade Calls and Puts & # 8211; Parte 1.
por Darwin em 10 de agosto de 2009.
Desde que rotineiramente posteio sobre negociação de opções de ações, investimento, hedge e geração de renda e obtenho a pergunta ocasional, & # 8220; Como funcionam as opções de estoque? & # 8221; ou & # 8220; Como negociar opções de ações & # 8220 ;, imaginei I & # 8217; d fazer uma série sobre os vários tipos de estratégias de opções de ações lá fora (eles são numerosos!), Começando com as estratégias de ações mais básicas: Trading put and call opções. Vou começar com algumas definições e depois entrar em alguns exemplos da vida real.
Opção Opção Conceitos básicos de negociação:
Um Contrato de Opções de Ações é um contrato entre um comprador e um vendedor, pelo qual um comprador da CALL pode comprar uma ação em um determinado preço chamado preço de exercício e um comprador PUT pode vender uma ação no preço de exercício. 1 Contrato de opção de compra de ações representa 100 ações do estoque subjacente. Pense em um CALL e um PUT como opostos. Você pode ser um comprador da CHAMADA ou Vendedor Você pode ser um PONTO Comprador ou Vendedor Dado Põr / Chamadas e Estado do Comprador / Vendedor, existem 4 tipos principais de transações que nós iremos hoje e # 8211; Coloque o comprador, coloque o vendedor, ligue o Comprador e ligue para o vendedor Se você é um comprador da opção, você paga o & # 8220; premium & # 8221; para a opção; por outro lado, como vendedor de um contrato de opção, você obtém renda equivalente ao & # 8220; premium & # 8221;
Os principais termos de opções são os seguintes:
Preço de greve: este é o preço-chave que impulsiona a transação. Para uma opção de chamada, se o preço da ação subjacente estiver ABAIXO do preço de exercício, a opção é # 8220; fora do dinheiro # 8221; e se assim for expirado, ele expirará sem valor. Para uma opção Put, se o preço da ação subjacente for ACIMA do preço de exercício, a opção é # 8220; fora do dinheiro # 8221; e se assim for expirado, ele expirará sem valor. Vencimento: esta é a última data em que a opção pode ser negociada ou exercida, após o qual ela expira. Geralmente, existem opções negociadas para cada mês e, se elas saem anos, elas são chamadas de LEAPS. Os mesmos conceitos são válidos para a LEAPS como os contratos de opções de ações que estamos discutindo aqui. Prêmio: Esta é apenas outra palavra para o preço do contrato de opção. Segurança subjacente: para nossos propósitos, estaremos discutindo opções de estoque. Se você estiver segurando um contrato na Microsoft, você tem o direito (mas não a obrigação) de exercer 100 ações da MSFT. Estado do comprador ou do vendedor: se você é o comprador, você controla a transação. Você comprou o contrato de opção e pode executar a transação ou fechá-la ou você pode optar por permitir que o contrato de opções expire (geralmente apenas no caso em que não vale a pena). Se você é vendedor de um contrato de opções, está à mercê do comprador e deve contar com o titular no outro final do contrato. Há a oportunidade de fechar & # 8221; a posição.
Exemplo de Negociação de Opções de Estoque # 1 & # 8211; Ligue para o comprador:
As pessoas trocam opções de ações por inúmeros motivos. Muitas vezes, é puramente por razões especulativas. Por exemplo, se você acredita que a pandemia de gripe suína se tornará particularmente incômoda e um estoque com interesse em fornecer vacinas em grandes quantidades seria benéfico de tal cenário, então talvez você compre uma opção de compra de dinheiro no Novavax. Se as ações estão em US $ 4,28 hoje e você acha que eles poderiam se aproximar de US $ 10 por uma epidemia maciça, então talvez você compre a opção de chamada de janeiro (expiração) 10 (greve). O custo (premium) é de .70. O .70 é & # 8220; por ação & # 8221; então .70 * 100 = $ 70. Isso significa que custará US $ 70 para comprar um contrato de opção única, além de quaisquer comissões de negociação existentes. Uma vez que você pagou US $ 7 ou US $ 70 e o preço de exercício é de US $ 10 por ação, até o final de janeiro (a terceira sexta-feira de cada mês), as ações da NVAX precisarão estar em US $ 10,70 para que você possa se fechar. Para ganhar dinheiro (em vez de comissões), as ações precisariam exceder $ 10,70. Se, por exemplo, compartilhe o foguete para US $ 20,00 no vencimento e você vende as opções de volta para fechá-lo apenas antes da expiração, você pagará a diferença entre US $ 20 e US $ 10 e colherá (10 * 100 compartilhamentos) = $ 1000. Dado o seu investimento inicial de US $ 70, mesmo que as ações tenham aumentado cerca de 5 vezes de US $ 4,28 para US $ 20, a opção retornou mais de 14 vezes o investimento inicial (US $ 1000 / $ 70). Como você pode ver, a utilização desses instrumentos alavancados pode levar a grandes ganhos rapidamente. No entanto, a maioria das opções realmente expiram sem valor # 8211; cerca de 2/3 pela maioria das estimativas convencionais. Não há um passeio livre. Para todos os que procuram uma casa-piloto especulativa, existe um vendedor da outra parte que obtém renda de um comprador especulativo pensando que o estoque NÃO atingirá o preço de ataque que eles venderam, então eles terão que manter isso. 7 no final do prazo de vigência em janeiro. Observe que na outra extremidade é um vendedor de chamadas que é muitas vezes alguém envolvido em estratégias de escrita de opções de chamadas cobertas e # 8211; Esta pode ser uma estratégia de opção lucrativa que vale a pena conferir também.
Exemplo de Negociação de Opção de Estoque nº 2 e # 8211; Coloque o comprador:
Quando se perguntando se alguém realmente ganhou dinheiro durante o colapso econômico, a resposta é um SÍ SORTIR! As pessoas que estavam ocupadas colocam ações financeiras e de imóveis, especialmente, obtiveram grandes retornos no investimento, dado os declínios precipitados nas ações dessas empresas. Se, por exemplo, você sente que estamos em outra desgraça econômica devido às colapsas de hipotecas comerciais em seguida, e todas as Finanças vão cair, você poderia comprar uma opção de venda no Financials ETF XLF, que é representativo do setor financeiro em geral. Com um preço de ação de US $ 13,34, digamos que você compre um vencimento de dezembro de 1995, com um preço de exercício de US $ 10. Isso significa que você espera que o ETF XLF caia bem abaixo de US $ 10 por ação até dezembro. O prémio (ou o seu desembolso de caixa) para tal jogada é de 0,25, ou US $ 25 por contrato. Isso é relativamente barato. Mas tenha em mente que você está falando sobre uma queda de 40% para acabar de terminar. Se o XLF colapsar e retornar aos seus mínimos de março de cerca de US $ 6 por ação, sua colocação valeria cerca de US $ 4 no expriy (10-6). Isso representa um retorno de investimento de 16x. Imagine que os jogadores que tiveram a expectativa de comprar fora do dinheiro colocam em 2007 e 2008?
Como negociar opções de estoque?
Existem vários equipamentos de corretagem on-line que permitem negociar opções de ações. Para a maioria das roupas, você pode comprar opções sem requisitos especiais. Se você quiser vender opções, porque seu risco é muito maior (ou ilimitado para vender chamadas descobertas / descobertas), você geralmente precisa se inscrever para uma conta de margem e concordar com notificações de risco.
Aqui estão as principais corretoras de troca de opções on-line baseadas em avaliações e custeio:
1. opçõesXpress & # 8211; Bonus de Inscrição de US $ 100 que está sendo executado agora. Além disso, US $ 12,95 por 1,5, ou 10 contratos & # 8211; taxa fixa se atingir 35 comerciantes / trimestre. Caso contrário, US $ 14,95 / comércio. Um bom preço para comerciantes de opções mais recentes / menores. As ações são de US $ 9,95 por negociação, se forem superiores a 8 transações por trimestre ou US $ 14,95 para 8 ou menos negócios.
2. Zecco & # 8211; Outro cenário de preços incrível e # 8211;
Obtenha 10 negócios gratuitos todos os meses com saldo de US $ 25.000 ou 25 negócios por mês $ 4.50, caso contrário.
3. tradeMONSTER & # 8211; $ 7.50 Negociações de ações em todo o quadro. $ 12.50 Opções Negociações para até 20 contratos.
4. OpçõesHouse & # 8211; Um incrível $ 2.95 Stock Trading Price e US $ 9.95 Opções Preço do Contrato.
5. O atleta é amplamente conhecido como o melhor na sala de aula para serviços e custos. Eu endosso o TradeKing e eu também tenho uma conta. $ 4.95 de ações e competitivo em tudo, desde Opções até Margem. Confira!
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Eu amo o TradeKing. Eu pensei que nunca deixaria Etrade, mas estava errado. Há tanto que você pode fazer e fazer com opções de estoque. Se você não usa as opções de ações atualmente, então, aprenda como é porque você vai matar com seu pequeno dinheiro que você tem.
Richard Gulino Responder:
5 de outubro de 2011 às 2:52 da tarde.
Ganhe dinheiro agora, estou interessado em aprender sobre opções e gostaria de me ensinar ...
Oi, estou pensando em investir em ações de aplicativos móveis e ações de smartphones. Você pode fornecer alguma sugestão? Até agora tenho SWKS, ARMH, MIMV, ZAGG, RFMD e NVDA desta lista: wikinvest / wiki / Mobile_app_stocks, mas preciso de outras posições adicionais. Se houver algum ETF & # 8217; s com foco no celular, isso também seria ótimo. Obrigado # 8211; Phil Cantor.
Muito útil. Eu acho que a negociação de opções tem um grande potencial para o investidor não profissional, bem como para os profissionais. Eu acho que é necessário aprender sobre algumas das estratégias além das chamadas de compra diretas e colocadas. É realista para o comerciante de casa se engajar em opções de venda, ou deve se limitar a comprar?
Do que você tanto por toda essa ótima informação. Suas explicações sobre o & # 8216; call buyer & # 8217; e & # 8216; colocar & # 8217; o comprador realmente ajuda. Outro site que encontrei ser muito útil para os iniciantes é (opções simples). Obrigado novamente. Você me ajudou muito 🙂
Onde posso descobrir os preços das opções de venda? Gostaria de descobrir o quanto uma opção de venda custa se eu tivesse um preço de exercício da mesma quantidade que eu comprei um estoque e só preciso por um curto período de tempo dizer 5 dias. Eu quero usá-lo como seguro ou proteção que meu estoque não está abaixo do que eu comprei.
As opções binárias são uma fraude para tirar seu dinheiro. Eles estão offshore e não regulamentados pelos EUA. Don & # 8217; t seja enganado se você for no youtube também procurar por fraudes de opções binárias. Você pode dar-lhes o seu dinheiro que o aceitarão, você pode ganhar US $ 50.000, mas nunca lhe enviará um centavo. Além disso, se você fornecer suas informações pessoais. Roubo de Identidade Instantânea.
Boa explicação. Eu sempre encontro opções para ser mais complexas que as ações, mas isso é um bom começo.
NotWallStreet.
Ajudando a Main Street a bater em Wall Street desde 1995.
Fundamentos das opções.
O que é uma opção?
Em poucas palavras, uma opção é um contrato que dá ao seu titular o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um determinado item a um preço específico em ou antes de uma data específica ... e enquanto um contrato de opção pode ser escrito para quase qualquer classe de ativos imaginável, nosso foco aqui será sobre opções que são escritas para estoques específicos e / ou cestas de ações (como as que compõem o Índice S & P 500, por exemplo).
As opções que dão ao seu titular o direito de comprar um estoque específico (ou índice) são chamadas de opções de chamadas, e as opções que dão ao seu titular o direito de vender um estoque específico (ou índice) são chamadas de opções de venda.
Sempre que as ações (ao invés de índices) estão envolvidas, todas as principais bolsas dos EUA concordaram que cada contrato representa o direito de comprar ou vender exatamente 100 ações do estoque subjacente ... e a negociação de contratos parciais nunca é permitida.
Além de identificar se é um direito de compra ou de venda, cada contrato também lista o preço específico (chamado de preço de exercício) no qual o titular da opção pode vender o título subjacente, bem como a data em que o contrato expira (chamado de data de validade).
Nas principais bolsas de opções dos EUA, os preços de ações para ações geralmente são fixados em múltiplos de US $ 5, embora algumas ações também tenham opções com preços de operação que são múltiplos de US $ 2,50 ... e devido à demanda de comerciantes, muitas ações agora têm preços de exibição a cada nível de dólar inteiro também.
Além desta prática padronizada para os preços de exercício, as trocas também concordaram uniformemente que as datas de vencimento das opções de ações ordinárias "mensais" sempre cairão na terceira sexta-feira do mês mencionado no contrato (no entanto, nos últimos anos, "semanalmente" "As opções também começaram a ser negociadas em número de ações mais ativas). No entanto, deve notar-se que as opções de índice geralmente expiram em torno do mesmo período do mês como opções de estoque; no entanto, cada opção de índice tem seu próprio conjunto de regras, por isso, certifique-se de buscar esclarecimentos do seu corretor antes de entrar em qualquer negociação de opção de índice!
Como identificados os contratos de opção?
Da mesma forma que cada estoque individual tem seu próprio símbolo de ticker exclusivo, cada contrato de opção também é identificado por uma combinação única de letras e números.
Nos antigos, o símbolo da opção era diferente do símbolo de estoque, um sistema de "código" foi usado para identificar o mês e o preço de exercício ... e, apesar de ter feito comprimentos de símbolo mais curtos, poderia ser muito confuso para os investidores que não eram usado para o sistema! Felizmente, esse sistema foi desfeito há vários anos e, embora o "símbolo" associado a cada opção seja agora vários caracteres longos do que costumava ser, também é muito, muito mais fácil de ler e entender!
Sob este novo sistema, o símbolo de um contrato de opção é composto por cinco componentes diretos que são todos arrumados em um símbolo longo - o símbolo de estoque subjacente, seguido da data de vencimento (que será o sábado após a terceira sexta-feira de o mês, listado no formato yy / mm / dd), um "C" ou "P" para identificar se é uma chamada ou uma colocação, então cinco dígitos representam a parcela total do preço de exercício seguido de três dígitos representando os "centavos" parte do preço de exercício.
Por exemplo, para gerar um símbolo para uma chamada Affymetrix com um preço de exercício de US $ 5 que expira em novembro de 2013, precisamos primeiro descobrir o símbolo subjacente de Affymetrix (é AFFX) e a data real do sábado após a terceira sexta-feira em novembro de 2013 (que é o 16). Colocando toda essa informação no formato descrito acima, obtemos um símbolo de AFFX131116C00005000.
Em que meses você pode comprar opções?
Embora existam também opções "semanais" disponíveis para o comércio nos dias de hoje, quando se trata das opções "mensais", elas estão sempre disponíveis para o mês que contém a próxima data de validade, o mês depois, e depois uma série de meses que estão espaçados com três meses de intervalo.
Quando as opções são disponibilizadas pela primeira vez em um estoque, esse estoque é atribuído a um ciclo de janeiro, fevereiro ou março ... e essa designação determina quais meses serão usados para opções futuras (uma empresa na O ciclo de fevereiro, por exemplo, sempre terá as opções disponíveis para os meses seguintes: a) o mês de vencimento atual, b) no próximo mês depois disso, e 3) alguma combinação de fevereiro, maio, agosto e novembro).
Além disso, as opções de curto prazo que comercializam neste ciclo, algumas ações também possuem trocas comerciais com elas. O LEAPS é um acrônimo de títulos de títulos de longo prazo, que é apenas uma maneira elegante de dizer "opção de longo prazo". A vida desses contratos geralmente é medida em anos em vez de meses, e eles sempre expiram na terceira sexta-feira de Janeiro do ano especificado pelo contrato.
Quem vende opções, e como eles estão com preços?
Além das opções de compra, também é possível para as pessoas e as instituições vender opções (escrever); No entanto, grande parte da escrita é feita por instituições e investidores profissionais ao invés de investidores individuais (que gostam de preferir levar o lado do comerciante do jogador, ou seja, comprar as opções ao invés de vendê-las).
Quando se trata de preços de opção, o principal determinante do preço de uma opção é a probabilidade percebida de que a opção seja exercida antes da data de validade. Claro, existem vários fatores que influenciam essa variável: o tempo restante no contrato de opção, a distância do estoque é do preço de exercício e a chance de que o estoque viajando a essa distância antes da expiração da opção seja três dos grandes uns. Além dessas três forças primárias, há também uma dose de oferta e demanda jogada na mistura e, portanto, os preços das opções também tendem a ser influenciados pelo nível de demanda (ou falta dela) visto para eles no mercado.
Destes fatores, a passagem do tempo é o único que os investidores podem prever com 100% de certeza e, portanto, desempenha um dos maiores papéis na determinação dos preços das opções (as opções com mais tempo restante sobre eles terão um preço maior do que as opções com preços de exercício similares, mas menos tempo restante). É importante tanto para os vendedores como para os compradores de opções perceberem que todas as opções perdem parte do seu valor à medida que o tempo passa, e essa "decadência do tempo" acelera à medida que a opção se aproxima e se aproxima da expiração.
Embora uma discussão sobre isso esteja além do alcance desta discussão, os investidores que estão interessados em aprender mais sobre como as opções de valor das vantagens são encorajadas a investigar um nifty bit of mathematics chamado Equação Black-Scholes.
Quais são as negociações de opções "básicas"?
Embora os comerciantes de opções mais avançados gostem de passar o tempo falando sobre spreads, borboletas, estrangulamentos, chamadas nuas e coisas nuas (coisas reais - não pornô para toxicómanos de opções!), Coleiras, condores e todo tipo de outras estratégias divertidas e emocionantes que podem ser empregado quando trocar opções, é importante obter uma compreensão básica de como as opções funcionam na sua forma mais simples antes de abordar algumas dessas estratégias mais avançadas.
As seguintes quatro ações representam os "negócios de primeira opção" mais comuns que os investidores novos nas opções de negociação costumam fazer:
O que é: comprar uma chamada dá ao titular do contrato o direito de comprar 100 ações de ações a um determinado preço em ou antes de uma determinada data.
Quando usar: os investidores executariam essa estratégia se estivessem de alta e achassem que uma ação passaria para o preço de exercício (e esperançosamente passado) antes do prazo de validade.
Como o dinheiro pode ser feito: o dinheiro é feito se o estoque sobe rapidamente o suficiente.
Como o dinheiro pode ser perdido: com o passar do tempo, a opção perde o valor do tempo (menor duração = tempo mais curto); se a opção estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, resulta em 100% de perda de capital.
Risco potencial: limitado a 100% do investimento.
Recompensa potencial: ilimitada.
O que é: comprar uma venda dá ao titular do contrato o direito de vender 100 ações de uma ação a um determinado preço em ou antes de uma determinada data.
Quando usar: os investidores executariam essa estratégia se fossem baixistas e sentiam que um estoque passaria para baixo (e esperançosamente passado) o preço de exercício antes da data de validade.
Como o dinheiro pode ser feito: o dinheiro é feito se o estoque cai rapidamente o suficiente.
Como o dinheiro pode ser perdido: com o passar do tempo, a opção perde o valor do tempo (menor duração = tempo mais curto); se o estoque estiver acima do preço de exercício no vencimento, isso resulta em uma perda de capital de 100%.
Risco potencial: limitado a 100% do investimento.
Recompensa potencial: ilimitada *
* na realidade, a recompensa é delimitada pela magnitude do próprio preço de exercício, uma vez que nenhum estoque pode cair abaixo de US $ 0.
O que é: a venda de uma ligação obriga o escritor do contrato a vender 100 ações de ações a um determinado preço, se o titular do contrato exercer o direito de compra até a data de validade.
Quando usar: os investidores executariam essa estratégia se estivessem suficientemente otimistas em um estoque para possuí-lo, mas eram bastante baixos para pensar que não era provável que eleva-se acima do preço de exercício antes da data de validade.
Como o dinheiro pode ser feito: o dinheiro é feito se o estoque aumentar gradualmente (ou não), fazendo com que a opção perca o valor do tempo; se o estoque estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a opção expira sem valor e o vendedor mantém 100% do prêmio recebido por escrever o contrato.
Como o dinheiro pode ser perdido: o estoque sobe rapidamente; se o estoque sobe acima do preço de exercício, o vendedor do contrato pode ter seu estoque chamado fora deles (resultando em um custo de "oportunidade perdida" à medida que o rali no estoque é perdido).
Risco potencial: limitado às perdas que podem ser obtidas através da depreciação do preço das ações (menos o prêmio por escrever o contrato).
Recompensa potencial: limitada à diferença entre o preço das ações e o preço de exercício no momento em que o contrato está escrito, além do prêmio recebido por escrever o contrato.
Por favor, visite o Covered Call Basics em nosso site para obter informações adicionais sobre esta estratégia!
O que é: a venda de uma venda obriga o escritor do contrato a comprar 100 ações de ações a um preço determinado, se o titular do contrato exercer o direito de vender antes da data de vencimento.
Quando usar: os investidores executariam essa estratégia se eles estivessem interessados comprando uma determinada ação a um preço menor do que o preço de mercado, mas não tinham certeza se as ações caíssem abaixo desse preço.
Como o dinheiro pode ser feito: o estoque permanece acima do preço de exercício e a opção perde valor devido ao decadência do tempo; o estoque está acima do preço de exercício no vencimento, o vendedor mantém 100% do prêmio recebido por escrever o contrato.
Como o dinheiro pode ser perdido: o dinheiro pode ser perdido se o estoque cai muito rápido.
Risco potencial: limitado à diferença entre o preço da ação e o preço de exercício no momento do vencimento (menos o prêmio recebido por escrever o contrato).
Recompensa potencial: limitada ao prêmio recebido da redação do contrato.
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